A taxa cambial nesse mercado depende de quê? Como dissemos, o preço da moeda estrangeira é estabelecido dentro das fronteiras do mercado, porém há variáveis que modificam o comportamento do mercado e portanto, a cotização da moeda.
No mercado cambial há teorias que tentam explicar os movimentos da taxa de câmbio para poder predizer quais são os fatores que impulsam a oferta e a demanda de uma moeda determinada, o que implica em uma alteração do seu preço no mercado cambial.
Um dos indicadores que influi na cotização da moeda no mercado cambial é o comercio internacional de bens, visto que a exportação e importação de bens traz um afluente muito importante de divisas estrangeiras que podem modificar a taxa de câmbio. Por exemplo, na Argentina, devido a taxa cambial elevada que estabeleceu-se nos últimos anos,o ingresso de dólares das exportações de matéria prima é alto. Ante esta situação o Banco Central desse país usa um mecanismo chamado esterilização monetária, baseado na emissão de letras e notas (bônus), absorvendo os pesos que emite para comprar os dólares que ingressam das exportações e assim manter a taxa de câmbio no nível desejado.
O investimento é outra das questões que influem na cotização da moeda no mercado cambial, visto que os investidores podem querer variar a quantidade de recursos financeiros que colocam no exterior, tanto em ativos financeiros como em ativos não financeiros.
Como a especulação baseia-se na adquisição ou venda de moeda estrangeira com a esperança de obter algum lucro, é definitivamente um fator de influência no mercado cambial. Quando um mercado tem como base somente a especulação,sem incorrer no investimento produtivo, essa economia corre o risco de colapsar.
A arbitragem é outro fator de influência no mercado cambial, porque consiste em adquirir moeda em um mercado por um preço inferior e ao instante vender-la a outro mercado a um preço superior.